ВВЕДЕНИЕ
Национальные корпорации саморазвития, иногда называемые национальными банками развития или государственными банками развития, — это финансовые институты, которые полностью или частично принадлежат государству и финансируют развитие. Основной целью этих банков является продвижение и поддержка приоритетов национального экономического и социального развития посредством как прямого финансирования, так и косвенного влияния. Подобные институты существуют во многих странах и играют ключевую роль в поддержке стратегических отраслей промышленности, инфраструктурных проектов, малого бизнеса, экспорта и программ социально-экономического развития.
ИСТОРИЯ И ЦЕЛЬ
Концепция и создание национальных банков развития возникли в основном в период после Второй мировой войны, когда страны стремились восстановить экономику и стимулировать рост. Традиционно финансирование развития входило в сферу деятельности частных коммерческих банков, но многие страны определили потребность в государственном учреждении, ориентированном исключительно на долгосрочные цели развития, а не на получение краткосрочной прибыли.
Одними из самых первых и наиболее влиятельных национальных банков развития стали Национальный банк экономического развития Бразилии (BNDE), созданный в 1952 году, и KfW Германии, созданный в 1948 году. Они стали образцом для подражания для других стран в последующие десятилетия. Основными целями национальных банков развития являются:
Предоставление долгосрочного финансирования для проектов, которые не обслуживаются частными коммерческими банками из-за длительных сроков окупаемости или предполагаемого уровня риска. Сюда часто относят инфраструктуру, экспорт, малый бизнес и социально значимые инициативы.
Направление средств на реализацию стратегических приоритетов, согласованных с национальными планами развития и экономики. Это позволяет оказывать целевую поддержку приоритетным секторам.
Восполнение пробелов в финансировании недостаточно обслуживаемых районов. Банки развития часто предоставляют ресурсы сельским и менее развитым районам, которые частные банки могут обойти вниманием.
Уравновешивание приоритетов частного сектора. Коммерческие банки ориентированы на получение краткосрочной прибыли, в то время как банки развития учитывают социальные и долгосрочные экономические последствия.
Привлечение государственных средств для увеличения общего объема инвестиций. Банки развития могут привлекать софинансирование из частных источников через кредиты и гарантии.
Создание внутреннего потенциала и промышленности. Предоставляя ресурсы в стратегических областях, банки развития способствуют развитию целевых секторов и отраслей.
ОБЗОР ОПЕРАЦИЙ
Национальные банки развития осуществляют свою деятельность по нескольким основным направлениям:
Прямое кредитование — предоставление кредитов по доступным ставкам непосредственно квалифицированным организациям в приоритетных секторах. Условия зачастую более гибкие, чем у кредитов коммерческих банков.
Гарантии по кредитам — выдача гарантий по кредитам коммерческим банкам, предоставляющим кредиты привилегированным секторам. Это снижает риск и стимулирует рост частного кредитования.
Инвестиции в акционерный капитал — приобретение миноритарных долей в компаниях, фондах и проектах для обеспечения растущего капитала. Цели включают стратегические предприятия и инвестиции в малые и средние предприятия.
Проектное финансирование — структурирование сложных финансовых пакетов для крупных инфраструктурных и промышленных проектов путем комбинирования нескольких инструментов.
Техническая помощь — предоставление консультационных, обучающих и консультационных услуг для оказания помощи заемщикам, партнерам и целевым секторам в укреплении потенциала.
Содействие партнерству — объединение усилий государственных, частных и гражданских партнеров для разработки и реализации комплексных программ развития.
Исследования и разработка политики — проведение исследований и консультирование по вопросам разработки государственной политики для стратегической поддержки экономических и социальных целей.
К основным подсекторам, на которые часто ориентируются банки развития, относятся энергетика, транспорт, сельское хозяйство, обрабатывающая промышленность, городское развитие, здравоохранение, образование, доступное жилье и экологические инициативы.
Финансирование поступает в основном от правительства страны в виде инвестиций в акционерный капитал и постоянных взносов в капитал. Доходы от кредитных операций также реинвестируются в дальнейшую деятельность по развитию. Некоторые банки развития могут также выпускать облигации и получать небольшие взносы частного капитала.
ИСТОРИИ УСПЕХА И ВЛИЯНИЕ
Несколько национальных банков развития добились впечатляющих результатов и оказали значительное влияние:
Бразильский банк развития (BNDES) — с 1950-х годов выделил более 1 трлн долларов США, что помогло превратить Бразилию в промышленную и сельскохозяйственную державу и снизить уровень неравенства. Оказывал поддержку растущим секторам экономики — от нефтехимии до авиастроения.
KfW of Germany — инвестировал более 1,5 триллиона долларов США по всему миру через кредитование, акционерный капитал и техническую поддержку. Ключевая роль в послевоенном восстановлении Германии и переходе на возобновляемые источники энергии. Более 90 % финансирования KfW привлекает софинансирование из частных источников.
EXIM Bank of India — важнейший партнер индийских компаний, выходящих на международный рынок, в том числе в Африке, Центральной Азии и Латинской Америке. Способствует увеличению экспорта до 35 миллиардов долларов в год и глобальному коммерческому присутствию Индии.
ИБР Мексики — основной фактор роста обрабатывающей промышленности Мексики и привлечения прямых иностранных инвестиций. Предоставлял ресурсы для строительства автомагистралей, портов, заводов, энергетических объектов и проектов по развитию сельских районов по всей стране.
Африканский банк развития — ключевой финансист крупных транснациональных инфраструктурных проектов, таких как дороги, трубопроводы, линии электропередач, соединяющие африканские страны. Способствовал развитию внутриафриканской торговли и экономической интеграции. В настоящее время расширяет инвестиции в возобновляемые источники энергии по всему континенту.
В случае эффективности национальные банки развития оказываются катализаторами в привлечении частного капитала в стратегические сектора, ускорении индустриализации, расширении экспорта и инфраструктуры, а также в снижении неравенства за счет инклюзивных программ. Хотя эффективность программ и институтов сильно различается, модели Бразилии, Германии, Индии и других стран служат полезными примерами максимального социально-экономического воздействия на национальном и международном уровне за счет совместного влияния.
ПРОБЛЕМЫ
Хотя банки развития стремятся работать независимо от краткосрочного политического давления, в некоторых случаях их деятельность подвергается критике:
Возможность дрейфа миссии или выделения средств на основе политических интересов, а не строгих критериев. Прозрачность важна для поддержания доверия.
Риск невозврата кредитов, когда инвестиции направляются в неэффективные сектора по протекционистским, а не коммерческим соображениям. Необходим разумный надзор за портфелями.
Бюрократическая неэффективность, замедляющая сроки предоставления средств, если не проводить постоянную модернизацию и оптимизацию процедур.
Потенциал «вытеснения» частного капитала, если банки развития будут доминировать на рынках, а не стимулировать привлечение дополнительных ресурсов.
Риск зависимости, если организации-получатели слишком сильно зависят от субсидированного финансирования, а не развивают коммерческую самодостаточность.
Ограниченная способность некоторых учреждений в развивающихся странах осваивать очень крупные капитальные ассигнования или оценивать сложные проекты без привлечения внешних экспертов.
Для решения этих проблем необходимы операционная независимость, квалифицированные управленческие команды, строгие критерии оценки, прозрачность и соблюдение баланса между приоритетами развития и коммерческой целесообразностью. Продолжающаяся реформа системы управления, подотчетности и стандартов эффективности также способствует повышению эффективности и доверия общественности к национальным мандатам по продвижению.
БУДУЩЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ
По мере роста масштабов и сложности глобальных потребностей в области развития, по мнению многих экспертов, модели национальных банков развития также должны эволюционировать:
Расширять сферу применения новых технологий, таких как «зеленая» инфраструктура, адаптация к климату, передовое производство и биомедицинская промышленность.
Развивать более прочные партнерские отношения с глобальными многосторонними банками развития и частными инвесторами для достижения большего эффекта.
Ввести более сложное управление рисками и диверсификацию портфеля, изучив опыт индустрии прямых инвестиций.
Использовать возможности аналитики больших данных для более эффективного выявления перспективных инвестиций и облегчения оценки МСП с точки зрения должной осмотрительности.
Повышение профессионального потенциала за счет привлечения талантливых специалистов в области глобальных финансов и технических специалистов.
Повысить прозрачность операций, раскрывать больше данных на уровне проектов, чтобы привлечь инвесторов, заинтересованных в воздействии и ESG.
Привлечение руководства к прямой ответственности за достижение амбициозных целей и задач в области развития в рамках структуры вознаграждения.
Расширять доступ к мелким предпринимателям, сотрудничая с новаторами в области финтеха для оцифровки процессов и критериев андеррайтинга.
Национальные институты развития, которые успешно модернизируют операционные модели по этим направлениям, потенциально могут мобилизовать гораздо большие суммы на создание устойчивых, инклюзивных экономик по всему миру в сотрудничестве с новыми партнерами. Те же, кто остается в застое, рискуют потерять актуальность в долгосрочной перспективе. Эволюция, масштаб и партнерские отношения, вероятно, определят будущее влияние и роль государственных банковских сетей развития во всем мире.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Национальные корпорации саморазвития стали важнейшими институтами, обеспечивающими долгосрочное экономическое планирование и восполняющими пробелы в финансировании, оставленные коммерческими банками. Такие модели, как бразильская BNDES и немецкая KfW, продемонстрировали, что при правильном управлении они способны превратить отстающие отрасли в ведущие мировые индустрии благодаря целенаправленной поддержке.
Несмотря на сохраняющиеся проблемы, связанные с прозрачностью, управлением и коммерциализацией, современные банки развития, использующие профессиональные стандарты, технологические новинки и глобальные партнерства, могут помочь развивающимся странам ускорить структурные изменения. Для достижения успеха необходимо сбалансировать приоритеты развития с рыночными принципами, чтобы добиться максимального устойчивого воздействия. Благодаря продолжающимся реформам эти специализированные финансовые структуры могут в будущем играть более активную роль катализатора внутреннего и международного роста посредством специализированного капитала развития.